主页 > 香港六会彩总公司 > 周二机构一致最看好的10金股
周二机构一致最看好的10金股

  事件:公司发布2022年半年报。倍轻松22H1营收4.59亿元,同降15.65%;归母净利-0.35亿元(去年同期为0.41亿元)。其中,22Q2单季营收2.11亿元,同增-35.87%;归母净利-0.26亿元(去年同期为0.30亿元)。

  眼、颈按摩器贡献主要营收,艾灸产品表现亮眼,疫情影响线)分产品看,眼、颈部按摩器仍贡献主要营收,艾灸产品表现亮眼。22H1公司眼部、颈部按摩器实现营收1.04/1.15亿元,占比总营收22.7%/25.1%,合计仍贡献公司近半营收。艾灸类产品表现亮眼,22H1实现收入0.43亿元,占营收比重提升至9.3%,表现亮眼(21年艾灸产品全年销额6025万元,收入占比5.1%)。2)分渠道看,线上增长,线下承压,购物中心门店比例增加。线上:疫情下加大线上布局力度,营收占比过半。22H1线.2%);线起国内疫情反复,枢纽类门店受影响较大。本轮疫情中主要波及一二线城市,且物流运输亦受到管控,公司线下门店多布局在一二线交通枢纽和购物中心,受影响较大。22H1公司线,公司线家,其中购物中心/交通枢纽门店为107/67家;加盟门店28家。

  疫情影响交通枢纽门店销售,单季盈利能力短期承压。毛利率:22H1/22Q2公司毛利率同降8.0pct/11.9pct至53.0%/51.8%,主要系疫情影响盈利能力较强的线下门店销售。费用率:销售费用因专柜费用下降有所减少,管理、研发费用仍保持投入,但受收入端下滑影响,费率端同比提升明显(销售/管理/研发费率同比+5.5pct/+2.3pct/+2.6pct)。净利率:综上,公司业绩端短期承压,Q2归母净利为-2557万元(去年同期为3023万元)。

  22年股权激励彰显长期发展信心。公司此前发布2022年限制性股票激励计划,香港六合今日开奖结果拟合计授予177万股公司股份,占当前总股本的2.87%。1)授予价格:27.40元/股(最新收盘价55.14元/股);2)激励对象:共计149人,包括公司高管、核心技术人员等重要员工。3)业绩目标:以21年为基数,22-24年营收、净利增速不低于30%/69%/119.7%(CAGR约30%)。

  盈利预测与投资建议。我们预计公司22年受疫情影响较大,老钱庄高手论坛网站开奖结果,23年起恢复高增长,预计2022-24年归母净利润分别为0.84/1.56/2.08亿元,同比增长-8.7%/85.4%/33.6%,维持“买入”评级。

  2022年8月17日,公司发布半年度业绩报告:2022H1实现营收1.15亿(+20.50%);归母净利润3914.25万(+12.71%);扣非净利润3779.56万(+19.92%);经营现金流净额4.66亿(+52.33%)。公司上半年经营业绩受以下因素影响:(1)公司神经外科颅骨修补固定和心胸外科胸骨固定产品的临床认可度较高,市场不断拓展,国内覆盖医院数量持续增加,同时海外业务注册工作稳步进行。(2)受益于医疗机构服务能力增强,神经外科诊疗覆盖范围扩大。(3)占公司PEEK材料神经外科产品收入比重较大的华东区域因疫情防控导致业务开展受阻,且患者流动受限引起就诊率下降。公司神经外科PEEK材料颅骨修补产品多维覆盖市场需求,同时在种植牙等消费领域也有产品布局,拥有较大发展潜能。我们维持2022-2024年盈利预测,预计归母净利润分别为0.95/1.28/1.72亿元,EPS分别为1.64/2.21/2.97元,当前股价对应P/E分别为33.8/25.1/18.7倍,维持“买入”评级。

  公司围绕颅骨修补固定手术的临床需求,形成了齐全的细分领域产品线,其中PEEK材料颅骨修补和固定产品可为患者提供多样化解决方案。分产品看,PEEK材料神经外科产品收入6761.92万(+23.99%),渗透率不断提高;钛材料神经外科产品收入3617.04万(+5.90%);PEEK胸骨固定带实现收入441.08万元(+183.63%),未来具有较大的市场空间及增长潜力;种植体产品已在多省的医用耗材招采平台挂网,并将积极参与四川省牵头的口腔类种植体系统集采工作,希望借助集采将产品快速推向市场,提高产品临床使用率。

  3D打印PEEK颅骨系统已进入创新医疗002173)器械特别审查程序,生物再生材料人工硬脑膜研发项目预计下半年提交FDA认证申请。公司控股子公司BIOPLATE经销的Osteopore的骨塞/骨网/骨塞条产品已实现在美国上市销售,同时其积极筹备PEEK骨板未来FDA认证后的市场推广工作,通过扩充新产品,丰富海外产品种类,提高产品间的协同效应,推动海外业务健康发展。

  维持“增持”评级,维持目标价11.96元/股。公司22年上半年营业收入/归母净利润43.01/8.18亿元,同比-5.64%/-38.82%;加权平均ROE(非年化)同比-2.54pct至2.18%,业绩符合我们预期,维持公司22-24年EPS的预测为0.43/0.55/0.61元,维持目标价11.96元/股,维持“增持”评级。

  受市场调整影响带来的投资业务下滑是公司上半年业绩承压的主要原因。1)投资业务收入(投资收益+公允价值变动损益)同比下降65.60%至5.04亿元,对调整后营收(营业收入-其他业务支出)下滑贡献占比为136.51%,是贡献最大的因素;2)投资业务收入下降主要源自市场调整带来的投资收益率下降。上半年,公司投资收益率为0.90%,同比下滑2.46个百分点;与此同时,金融资产规模同比增长48.06%至630.87亿元;3)除投资业务之外,其他业务均呈增长态势。利息净收入同比增长59.25%至5.29亿元,调整后营收增量贡献占比27.96%,成为公司业绩的重要支撑因素;经纪业务、资管业务与投行业务同比增长0.59%/27.95%/5.51%。

  公司持续推进人才等体制机制改革,激活经营机制,核心竞争力有望进一步提升。公司实施高级管理人员任期契约制,加快薪酬市场化改革;规划“千人远景计划”,制定实施专业技术职级管理办法、员工薪酬管理细则等,理顺人才发展机制,有望进一步增强发展动力,更好发挥扎根苏州、深耕长三角的区位优势,紧紧把握居民财富管理需求高增带来的业务机会,推动自身实现高质量发展。

  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

  隆基绿能回应通威中标:通威有成本和报价优势,硅料成本高低价单很难赚到钱

  市值碾压“西北茅台”“盐湖提锂王”,跃入“百亿市值俱乐部”!光伏赛道还在“卷”

  隆基绿能回应通威中标:通威有成本和报价优势,硅料成本高低价单很难赚到钱

  “正面刚”iPhone14!华为Mate50官宣发布时间 5G概念股直线年全面禁止销售燃油汽车!海南省碳达峰实施方案出炉

  市值碾压“西北茅台”“盐湖提锂王”,跃入“百亿市值俱乐部”!光伏赛道还在“卷”